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共同基金和ETF有什么区别?

投资前投资者需要知道的共同基金和交易所交易基金(ETF)之间存在根本差异。它们各有优缺点。也许最重要的是,如果使用得当,共同基金和ETF可以一起用来建立稳固的投资组合。那么共同基金和ETF有什么区别呢?

共同基金和ETF的相似之处

许多想要了解交易所交易基金(ETF)的投资者试图找到与共同基金不同的信息。但在回顾两者之间的差异之前,实际上有一些关键的相似之处是有价值的。

他们都多元化投资:双方共同基金和交易所交易基金允许投资者购买一个投资的安全范围内的证券篮子。它们通常都投资于明确或隐含的目标,例如增长,价值或收入,它们通常会投资于特定类别的股票或债券,例如大盘股,外国股票或中期债券。

大多数ETF都像指数共同基金一样工作:大多数ETF都是被动管理的,这使得它们与指数共同基金最相似。在这种相似性中,指数基金和ETF都将反映基础指数的表现,例如标准普尔500指数; 与积极管理的基金相比,它们的费用率都非常低; 他们都可以成为多元化和投资组合建设的谨慎投资类型。

由于它们的相似性,投资者将共同基金和ETF用于类似目的。但在卖掉共同基金并购买ETF之前,了解两者之间的差异非常重要。

共同基金与ETF之间的差异

共同基金之间存在若干差异,在为特定投资策略或目标选择其中之前,重要的是要知道。共同基金与ETF相比具有一些优势,而ETF则是针对某些目标的更智能的投资工具。一些差异是显着的,而另一些是微妙的。

  • 共同基金在当天交易,而ETF在日内交易。
  • 股票订单可以用ETF进行,但不能用共同基金进行。
  • ETF的费用率通常低于共同基金。

共同基金和ETF之间的主要区别在于它们的交易方式。这是什么意思?

例如,假设您想购买或出售共同基金。您买入或卖出的价格并不是真正的价格,是相关证券的净资产价值或净资产值,并且您将在交易日结束时以基金的净资产值进行交易。
因此,如果股票价格在当天上涨或下跌,您无法控制交易执行的时间。

无论好坏,共同基金可以在一天结束时拿到想要的东西。

相反,ETF是日内交易。如果您能够利用白天发生的价格变动,这可能是一个优势。例如,如果您认为市场在白天走高并想要利用这一趋势,您可以在交易日早些时候买入ETF并捕捉它的积极走势。在某些日子里,市场可以上涨或下跌多达或多达1.00%或更多。这会带来风险和机会,具体取决于您预测趋势的准确性。

ETF的可交易部分的一部分是所谓的差价,即证券的买入价和卖出价之间的差异。然而,简而言之,这里最大的风险是一些ETF并未广泛交易,其中差价可能更宽,对个人投资者不利。因此,寻找广泛交易的指数ETF,如SPDR标准普尔500指数(SPY)或iShares核心标准普尔500指数(IVV),并提防利基领域,如窄幅交易的行业基金和国家基金。

ETF与其类似股票交易方面的另一个区别是能够下达股票定单,这有助于克服日间交易的一些行为和定价风险。例如,通过限价订单,投资者可以选择执行交易的价格。通过止损订单,投资者可以选择低于当前价格的价格,并防止低于该选定价格的损失。投资者没有共同基金的这种灵活控制。

ETF通常具有比大多数共同基金更低的费用率,并且有时可能比指数共同基金的费用更低。理论上,这可以为投资者提供指数基金的回报略微优势。然而,ETF可能会有更高的交易成本。例如,假设您在Vanguard Investments拥有经纪账户。如果您想交易iShares ETF,您可以支付约7.00美元的交易费,而跟踪相同指数的Vanguard指数基金则无需交易费或佣金。

要指数基金还是ETF?还是两者都要?

指数基金与ETF的争论实际上并不是一个问题。投资者应明智地考虑。在两者之间进行选择时的首要考虑因素是费用率。其次,可能存在一些投资类型,一个基金可能比另一个具有优势。例如,希望购买与黄金价格变动密切相关的指数的投资者可能会通过使用称为SPDR Gold Shares(GLD)的ETF来达到目标。

虽然过往表现并不能保证未来业绩,但历史回报可以揭示指数基金或ETF密切跟踪基础指数的能力,从而为投资者提供更大的潜在回报。例如,指数基金Vanguard Total Bond Market Index Inv(VBMFX)历史上表现优于iShares Core Total美国债券市场指数ETF(AGG),尽管VBMFX的费用率为0.20%且AGG为0.08%且均追踪相同指数,巴克莱的综合债券指数。

换句话说,AGG的表现在历史上比VBMFX更低于指数。

最后,为了建立多元化的投资组合,共同基金和ETF可以是互补的或相互的。例如,一些投资者喜欢将ETF用于行业基金,并将共同基金用于积极管理的选择。无论哪种方式你决定,只要确保混合多样化,并适合您的风险承受能力和投资目标,就可以选择它。

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